新能源汽车会成为燃油车最终消费升级的解决方案

【陈柏霖默认恋情】

行業層面出現積極因素,或會帶動量價齊升。隨著鋰電池成本持續下降,新能源汽車作為消費品的性價比優勢逐步體現,國產新能源車及海外車載動力電池需求或會於2020年出現較大提升。同樣在明年,消費鋰電需求有望迎來5G手機換機潮,高電壓、快充等應用對產品提出升級需求。加上儲能行業即將突破,動力電池在未來的需求將維持高複合增速。

截至今年9月,新能源汽車產銷量三連降,且下滑幅度正在不斷擴大。經歷從無到有、從零到一的野蠻生長階段,新能源汽車行業正進入到泡沫破滅後依靠內生髮展動力實現平穩增長的黃金階段。

另一方面,新能源汽車的需求端也在顯著改善。除解決能源危機、環保等問題外,新能源汽車將構成新的經濟升級和消費升級解決方案。

就估值而言,當前新能源汽車板塊估值水平處於近四年低位。歷經行業洗牌,多數股票經歷業績估值雙殺,板塊的低估提供了啟動投資的基礎條件。當新能源汽車發展成趨於完美的行業時,並非好的投資時機。現階段新能源產業加速成長,層出不窮的商業模式為投資決策帶來很多機會。新能源汽車產業鏈較長,這個方興未艾的新興產業從生產、營銷、製造到客戶服務的各個層面都蘊藏著投資價值。

從供給端看,補貼退坡會促使行業加速洗牌,凈化整個市場。未來新能源汽車企業要在沒有補貼政策的情況下直面燃油車競爭,對技術、成本、市場等的把握能力成為汽車企業角逐新能源汽車龍頭的資本。隨著全球主流車企的新能源專用平臺相繼打造完成,新車型品質或將顛覆性提升。在新技術的應用和新產品的推廣中,新的細分市場誕生,也會帶來創新機會。

並不能將發展新能源簡單理解為電動化,該產業帶來的是產品屬性、生態屬性、用戶體驗屬性等根本變化,新能源汽車會成為燃油車最終消費升級的解決方案。

■國投瑞銀基金(博客,微博)施成

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